Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Финансовый рынок и его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Чтобы понять роль финансового рынка в современной экономике нужно взглянуть на экономическое устройство. На самом деле в экономике любого государства доминируют три сферы деятельности, которые формируют отрасли и рынки. Первая – ресурсы, вторая – товары и услуги, третья – финансы. Между этими сферами существует плотная связь и активное взаимодействие. Участниками этого взаимодействия являются различные экономические подразделения, среди которых доминируют четыре.
Во-первых, это бизнес и предпринимательство – все экономически активные юридические лица, не относящиеся к госсектору. Во-вторых, это государство, на которое возлагается ответственность за регулирование процессами во всех трех упомянутых выше сферах. В-третьих, это домохозяйства, под которым понимается все население той или иной страны. И, в-четвертых, это внешняя экономика, во многом определяющая внутреннюю, национальную экономику отдельно взятого государства.
Значение финансового рынка для экономики
Финансовый рынок занимает ведущее место в обеспечивающей финансовой системе государства. Отдельные его сектора — фондовый, кредитный, страховой и др. — позволяют с помощью рыночных механизмов координировать деятельность всей финансовой системы, осуществляя движение денежных средств в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта, а также формирования и использования денежных фондов основных субъектов финансовых отношений. Вместе с другими видами рынков (рынком труда, реальных товаров) финансовый рынок является важнейшим атрибутом рыночной экономики. Грязнова, А.Г. Финансы: Учебник / под ред. А.Г. Грязновой, Е.В Маркиной. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 504 с.
Субъектами финансового рынка выступают хозяйствующие субъекты, государство, домашние хозяйства, финансово-кредитные учреждения и различные финансовые посредники. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В.Долгова, Л.А. Рыжкова. — Изд. 6-е,стер. — М.: КНОРУС, 2011. — 432 с.
Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что развитие финансовых рынков необходимо для эффективного распределения капитала, снижает риски инвесторов и повышает уровень сбережений и инвестиций.
Роль рынка в экономике определяется несколькими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на структуру и объем производства, рынок улучшает экономику и освобождает ее от убыточных организаций. Стабильность финансового рынка является основной предпосылкой для поддержания стабильных обменных курсов, развития международных займов, международных операций с акциями и страхования.
Финансовый рынок — это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансов и инвестиций, между потребительской ценностью и ее стоимостью. Финансовый рынок — это организованная или неформальная система торговли финансовыми инструментами. Это позволяет временно мобилизовать свободные средства и эффективно распределять их среди тех, кто в них нуждается, тем самым способствуя деятельности экономических операторов и развитию экономики в целом.
Целью курсовой работы является изучить роль финансового рынка в мобилизации и перераспределении финансовых ресурсов и выявить перспективы развития финансового рынка России.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
— раскрыть понятие и сущность финансовых рынков;
— рассмотреть классификацию финансовых рынков;
— раскрыть значение финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов;
— провести анализ современного состояния финансового рынка России;
— выявить проблемы и направления развития финансового рынка России.
Объектом исследования является финансовый рынок Российской Федерации.
Предмет исследования — развитие финансового рынка Российской Федерации.
В процессе достижения цели работы использовались следующие методы исследования: теоретический анализ, изучение материалов научных и периодических изданий, метод описания, метод обобщения, метод группировки, статистический метод, метод относительных и средних величин, методы графического отображения и схематического представления материала.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.
Структурные составляющие рынка финансов
В зависимости от предмета торговой сделки на финансовом рынке существуют:
Денежные рынки. Родом занятия этой рыночной структуры является движения кратковременных операций с капиталом. Имеют наивысшую степень ликвидности. Предметом торга есть деньги, депозиты и прочее.
Кредитные рынки. Род деятельности кредитного рынка заключается в среднесрочных или длительных сделках, а также инвестированием в доходные активы.
Рынок драгоценностей. Экономические операции, связанные непосредственно с вращением дорогостоящих камней и металлов.
Рынок активов. Деловые отношения, связанные с мобилизацией денежных средств путем изготовления ценных бумаг и дальнейшего их оборота.
Валютный рынок. Проявляется во время сделок купли-продажи валюты других стран или валютных ценностей.
Вышеперечисленные виды рынков взаимосвязаны друг с другом. Однако каждый из них располагает собственной спецификой работы и нормами совершаемых сделок. По срокам совершения финансовых сделок рынок делится на капитальный и денежный. Главной задачей первого есть извлечение наибольшего дохода в средней или длительной перспективе.
Основное назначение денежных рынков дает возможность банкам и коммерческим фирмам управлять ликвидностью собственных активов. Данные учреждения пользуются разными методами корректировки. Они могут размещать займы денежных средств или выполнять куплю-продажу стоящих бумаг.
Рынок финансов существует только при благоприятном функционировании первичных и вторичных рынков. Первичный рынок занимается распределением или перераспределением денежных ресурсов средств заемщика и кредитора. В его компетенцию входит выдача кредитов и продажа ценных бумаг. Обязанностями вторичного рынка является перепродажа ценных активов, бесперебойность в функционировании всего финансового рынка.
Роль финансового рынка в экономике
Тематика финансовых рынков в свете последних событий является актуальной. Это связано, в первую очередь, с финансовым кризисом, который поработил практически на весь мир.
Конкретно в России проблема стала актуальной после обвалов на рынке госбумаг, а также волнений на корпоративном рынке.
Сегодня стало необходимостью проводить предварительную оценку рыночных перспектив и ситуацию макроэкономики в целом.
Финансовый рынок – это своеобразное генерирующее устройство бесчисленного множества показателей. Из этих показателей можно сложить картину, отображающую в целом уровень экономики и ее состояние в государстве на сегодняшний день.
Главной задачей данного рода деятельности является изучение теоретических аспектов фондового рынка. Проведение аналитической работы поможет изучить состояние двух рыночных секторов.
Можно также совершить прогнозирование и объективную оценку дальнейшей перспективы российского рынка при сотрудничестве с мировым фондовым рынком.
Базироваться прогноз будет на выводах специализированных аналитических агентств и сотрудников Минфина РФ.
Что является субъектом финансовых рынков?
Юридические организации вместе с физическими лицами, занимающиеся куплей-продажей финансовых активов, их обслуживанием в обороте, выполнением расчетов, называются субъектом финансового рынка. Они взаимодействуют друг с другом в экономическом плане с целью дальнейшего оборота финансовых активов.
Регулирование деятельности рынка на государственном уровне выполняется президентом, правительством, Минфином, а также их органами на местах. Организации, которые обслуживают рынок, в совокупности образуют его инфраструктуру. Четко слаженная работа данных организаций – залог успешной деятельности всего финансового рынка. К участникам рынка финансов относят госорганы по регулированию и надзору, организации, которые обслуживают рынок и организации, самостоятельно регулирующие собственную деятельность. Их условно подразделяют на непрофессионалов и профессионалов.
К профессиональным участникам рынка относятся все юридические лица, которые были зарегламентированы, как профессиональные участники с лицензиями.
К главным признакам хорошо развитого рынка финансов относятся:
Стабильная нормативная база;
Широкий круг его участников;
Чистота информации проводимых рынком операций;
Честность и порядочность всех участников рынка без исключения;
Отлично развитая инфраструктура выше перечисленных организаций.
Если рынок располагает наличием всех этих пунктов, то он в состоянии обеспечить всем своим участникам скорое применение денежных ресурсов.
Фондовый рынок является очень важной составляющей финансовой системы. Он способствует увеличению эффективности производства и его рентабельности. Рынок помогает стимулировать экономику государства и лучше разделять вложения.
Чтобы развивать экономику отрасли промышленности, первым делом нужно поднять рынок ценных активов, применяя разные инструменты управления. Данный ход позволяет шаг за шагом уйти от модели долговой экономики. В свою очередь реальные результаты может дать только полная отдача производимых отраслей.
Инфраструктурные организации финансового рынка
Поговорив о том какие бывают разновидности финансовых рынков, давайте теперь рассмотрим те инфраструктурные организации, которые призваны обеспечивать их бесперебойную работу.
Существуют инфраструктурные организации обеспечивающие:
- Организацию процесса торговли (биржи и внебиржевые торговые площадки);
- Взаимозачёты и взаиморасчёты по все проводимым сделкам (клиринговые палаты);
- Учёт перехода прав на ценные бумаги в процессе сделок с ними (депозитарии);
Кроме этого, к организациям такого типа относят все те, которые обеспечивают защиту от кредитного риска контрагента, а также учёт внебиржевых договоров с финансовыми инструментами, деривативов и контрактов на товарных рынках.
В нашей стране к инфраструктурным организациям финансового рынка относятся:
- Биржа;
- Центральный депозитарий;
- Клиринговая палата;
- Центральный контрагент;
- Расчётный депозитарий;
- Репозитарий.
Существует ещё такое понятие как системно значимые инфраструктурные организации. Причисление к таковым производится на основании соответствия, как минимум, одному из нижеприведённых критериев:
- Критерий уникальности;
- Критерий значимости для единой государственной денежно-кредитной политики;
- Критерий значимости на финансовом рынке.
Кто участвует в финансовом рынке
Участники финансовых рынков делятся на две основные категории и могут быть:
- Физическими лицами, то есть обыкновенными людьми, решившими приобрести какой-нибудь финансовый инструмент. На бирже можно открыть длинные и короткие позиции, поэтому каждый такой участник имеет возможность, как инвестировать, так и спекулировать. Он может открыть собственный торговый счёт и действовать в качестве частного лица;
- Юридическими лицами, которые являются компаниями, фирмами, корпорациями, то есть какими-либо организациями. Они делятся на несколько основных категорий:
- Обычные компании, занимающиеся разнообразной деятельностью и участвующие в торгах на финансовых рынках по мере необходимости. Например, они торгуют с зарубежными фирмами и должны обменивать валюту, приобретать специальные ценные бумаги, чтобы подстраховаться от колебания курса и т. д.
- Банки, инвестирующие средства и осуществляющие множество операций с использованием широкого спектра финансовых инструментов.
- Инвестиционные фонды, управляющие капиталом и вкладывающие средства в перспективные направления. Чаще всего являются достаточно серьёзными участниками, хотя бывают и небольшими.
Участники финансового рынка – кто они
Участники финансового рынка – это банки, международные валютно-кредитные и финансовые организации, брокерские фирмы, страховые и инвестиционные компании и фонды, валютные и фондовые биржи, внешнеторговые и производственные компании.
Какую бы роль ни играл участник на финансовом рынке, его главной целью является извлечение выгоды для себя. Если не брать в расчет какого-нибудь убежденного инвестора, вкладывающего средства в отечественную космонавтику исключительно ради гордости за достижения своей страны, эта выгода носит материальный характер. Рассмотрим, кто эти люди и как они зарабатывают на движении капитала.
На финансовом рынке существует две большие категории:
- Продавцы и покупатели (объединены, так как одно лицо может быть попеременно обоими);
- Посредники.
Первая категория действует в собственных интересах и с использованием своих капиталов. С ней тесно связано понятие трейдер и трейдинг. Учитывая сложность финансового рынка, он нуждается в некоторой прослойке в виде посредников, в задачу которых входит быть связующим звеном между продавцом и покупателем. Он может просто давать консультации покупателю либо брать на себя задачи по купле-продаже, являясь его официальным представителем.
Этот список можно видоизменить в зависимости от вида рынка. Например, в страховой сфере выделяют страхователей и страховщиков, в кредитной – кредиторов и заемщиков, в фондовой – эмитентов (тех, кто выпускает ценные бумаги) и инвесторов.
Рассмотрим эти категории в отдельности.
Крупнейшие мировые финансовые рынки
За работой этих гигантов следят трейдеры со всех уголков планеты. Несколько национальных бирж выделяются на общем фоне своими объемами, связями с международными экономическими структурами и грамотным управлением:
- Фондовый рынок Нью-Йорка (NYSE Euronext). В 2007 году он объединился с Европейской биржей. Это действительно успешный и могущественный финансовый проект, уже много лет не уступающий никому пальму первенства по капитализации. Здесь же стоит упомянуть и внебиржевой рынок ценных бумаг NASDAQ. На нем оборачиваются акции компаний, работающих в отрасли высоких технологий.
- Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange). Уступает только рынку США. Это одна из самых возрастных организаций, так как была основана еще в 19 веке. Она заключает в себе примерно 80% всего рыночного оборота Японии.
- Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange). Половина торговых операций имеют международное направление. Отличается высокой степенью интернациональности. Является старейшим финансовым рынком в мире, так как была организована в 16 веке.
- Московская биржа (ММВБ). Крупная система, но я пока что не стала бы включать её в один ряд с предыдущими гигантами мира финансов.
Что такое индекс экономической свободы?
Индекс экономической свободы всесторонне рассматривает экономическую свободу. Некоторые из оцениваемых аспектов экономической свободы связаны с взаимодействием страны с остальным миром (например, степень открытости экономики для глобальных инвестиций или торговли). Однако большинство из них сосредоточено на политике внутри страны, оценивая свободу людей использовать свой труд или финансы без чрезмерных ограничений и государственного вмешательства.
Каждый из измеряемых аспектов экономической свободы играет жизненно важную роль в продвижении и поддержании личного и национального процветания. Однако все они дополняют друг друга по своему влиянию, и прогресс в одной области часто может усилить или даже вдохновить прогресс в другой. Точно так же подавление экономической свободы в одной области (например, несоблюдение прав собственности) может значительно затруднить достижение высоких уровней свободы в других категориях.
Индекс экономической свободы сравнивает юрисдикции друг с другом с точки зрения свободы торговли, налогового бремени, эффективности судебной системы и т.д. Эти факторы могут быть взвешены в соответствии с их влиянием на экономическую свободу и сведены в единый балл.
Общее происхождение с марксизмом
Несмотря на то, что сторонники свободного рынка пытаются противопоставлять себя марксистам, они имеют общие корни и очень схожи во многих аспектах – в отношении к государству, уверенности в некоей экономической рациональности субъектов, в разделении мира на капитализм и социализм. И теории свободного рынка, и марксизм основаны на трудовой теории стоимости Давида Рикардо, то есть учения о том, что человеческий труд – это единственный источник ценности. И те, и другие приучают людей смотреть на мир сквозь призму методологических и математических линз, при этом упуская из вида факторы реальной жизни. Исторический же подход, напротив, собирает любые фактические доказательства, если они имеют отношение к делу.
Как коммунизм, так и либерализм (как Иосиф Сталин, так и Милтон Фридмен) ведут начало от теории Рикардо. Поэтому холодная война была гражданским конфликтом между двумя ветвями Рикардовой экономической науки, разделявшими несколько общих убеждений. В частности, в зрелой форме обе ветви не признавали ни важности технологий и предпринимательства, ни роли государства. При коммунизме, например, государство должно было «раствориться». Чтобы достичь мифического Рикардова равновесия, коммунизм просто заменил рынок огромным калькулятором. Так же как социал-демократы первыми погибали в битвах коммунистов с либералами, традиция Другого канона оказалась почти истреблена в перестрелке между правым и левым флангами Рикардовой теории.
Влияние финансового рынка на экономический рост и развитие
Экономический рост – это увеличения объема создаваемых благ за определенный период времени. Результатом экономического роста выступает повышение уровня жизни населения, однако имеются определенные противоречия с экономическим развитием. Поэтому предлагается такая трактовка:
Экономический рост – это такое развитие национального хозяйственного комплекса в целом, по результатам которого наблюдается устойчивая тенденция реального увеличения объема производства (ВВП).
Фактически, по экономическому росту судят и о жизненном уровне населения страны и о ее экономическом развитии. Соответствующим показателем является темп прироста ВВП или в расчете на душу населения.
Экономический рост выражается в процентах по отношению к предыдущему периоду, может быть экстенсивным и интенсивным.
Экономическое развитие представляет собой расширение воспроизводства, основанное на качественных, системных и структурных изменениях в экономике, сопровождающееся модернизацией процессов использования имеющегося природно-ресурсного потенциала, производительных сил, а также факторов экономического роста.
Данный показатель различается для разных стран, что определяется сложившимися общественно-экономическими отношениями, технологическими укладами экономики, природно-ресурсным потенциалом и распределением материальных благ. Показатели экономического развития: ВВП и НД на душу населения. При этом данные показатели лежат в основе разделения стран на развитые и развивающиеся.
В современных условиях переход к инновационно-ориентированному типу развития экономики, ускорение темпов экономического роста, создание предпосылок для развития прорывных отраслей не представляется возможным без учета финансового аспекта данных процессов. В глобальном масштабе именно мировой финансовый рынок является источником финансирования крупных предприятий, которые в состоянии обеспечить реализацию перечисленных выше процессов. В этой связи представляется объективно обоснованной необходимость предотвращения отрыва финансового рынка от процессов, происходящих в реальном секторе, для обеспечения положительного воздействия мирового финансового рынка на экономический рост и развитие всех стран в мире.
Влияние мирового финансового рынка на уровень и интенсивность экономического развития той или иной страны проявляется в рамках двух базовых концепций.
- Влияние мирового финансового рынка на экономику за счет более эффективной трансформации сбережений в инвестиции способствует интенсификации экономического роста.
- Мировой финансовый рынок обслуживает потребности экономики в финансовых ресурсах.
Вместе с тем, не следует переоценивать значение финансового сектора для экономического роста, так как в современной истории достаточно примеров, когда экономический рост в стране обеспечивался в условиях отсутствия, ограничения или затруднения доступа к мировым финансовым рынкам и инвестициям.
Поэтому представляется объективно обоснованным судить о мировом финансовом рынке, как о перспективном факторе экономического развития, но не как о необходимом условии такого развития экономики, при котором обеспечивался бы экономический рост.
Вместе с тем, главным условием положительного воздействия мирового финансового рынка на экономический рост является соответствие развития финансовой системы процессам, происходящим в реальном секторе экономики. С одной стороны необходима координация мер по институциональной реформе мирового финансового рынка, а с другой – переход к новым моделям его регулирования и надзора на мировом уровне в соответствии с интересами развития реального сектора экономики. В совокупности это поспособствует превращению финансового рынка в самостоятельный фактор экономического роста для развивающихся стран, так как для любого государства приоритетным является развитие производственной сферы экономики.
Влияние мирового финансового рынка на экономику в рамках разных экономических теорий трактуется различным образом.
В частности, теория экономического роста, неоинституционализм, информационная и поведенческая экономика, отвергают концепции неоклассической теории, которая основана на утверждении о существовании эффективных рынков, на которых действуют рациональные и самостоятельные участники.
- Теория экономического роста или эндогенная теория роста отдает приоритет научно-техническому прогрессу, в соответствии с этим трактуется и влияние финансового рынка. Согласно данному подходу, определяющим фактором выступает возможность привлечь инвестиции на мировом финансовом рынке для финансирования фундаментальных, прикладных и проективных разработок, чтобы за счет ускорения научно-технического прогресса обеспечить экономических рост. Следовательно, влияние финансового рынка должно быть направлено на финансирование реального сектора экономики.
- Неоинституционализм, концентрируясь на издержках, налогах, акцентирует внимание на развитие конкретных финансовых институтов, чтобы обеспечить положительное влияние финансового рынка на экономику. Поведенческая экономика, исходя из нерационального поведения субъектов рынка, оперирует спецификой вложения финансовых ресурсов в таких условиях. Неоинституционализм и поведенческая экономика опираются на то, что появление в экономики различных отклонений способствует нарушению равновесия на рынке и возникновению нецелесообразного распределения ресурсов.
- Информационная экономика исходит из того, что различные виды информационных, транзакционных и прочих издержек, а также отличия юридического, регулятивного и налогового характера в разных экономических системах способствуют появлению различных условий на финансовых рынках разных стран, что неминуемо отражается на мировом финансовом рынке. Следовательно, добиться положительного влияния мирового финансового рынка на экономику можно только в условиях равного доступа к информации и одинакового уровня информированности всех участников рынка, при этом сами участники рынка должны обеспечивать транспарентность своей деятельности на финансовом рынке.
Данные подходы существенно отличаются от неоклассической теории, согласно которой финансовые институты не имеют значения, так как рыночное равновесие и распределение финансовых ресурсов в мировом масштабе не зависит от конкретных институциональных структур. Следовательно, пока рынки эффективны, а финансовые ресурсы распределяются равномерно, можно использовать любую финансовую систему без оглядки на эффективность реального сектора экономики. Очевидно, что в современных условиях неоклассический подход не в полной мере отвечает действительности.
Рыночная структура и инфраструктура (11 класс)
Структура рыночной системы – это совокупность взаимосвязанных количественных и качественных соотношений между отдельными элементами рынка, характеризующая ее устойчивую определенность и обеспечивающая функционирование рыночной системы как единого целого.
Структура рынка может характеризоваться по различным критериям:
- по объектам (рынок товаров и услуг, рынок труда, рынок капитала, рынок информации и т. д.);
- по субъектам (рынок покупателей, рынок продавцов и т. д.);
- по географическому положению (местный рынок, региональный рынок и др.);
- по степени ограниченности конкуренции (свободный рынок, монополистический рынок и др.);
- по соответствию законодательству (легальный рынок, нелегальный рынок, называемый иногда «черным рынком», и т. д.).
Существуют и другие основания анализа рыночной структуры.
Товарная биржа — это форма рынка товаров, продаваемых большими партиями, как правило, по образцам.
Валютная биржа осуществляет операции по купле-продаже иностранной валюты.
Что такое финансовый рынок простыми словами?
Что такое финансовые рынки? Это может сбить с толку, потому что их называют по-разному. Это и рынки капитала, и Уолл-стрит, и даже просто “рынки”. Как бы вы их ни называли, финансовые рынки — это место, где трейдеры покупают и продают активы. Рынок — это место, куда приходят предприятия, чтобы привлечь денежные средства для развития. Именно здесь компании снижают риски, а инвесторы зарабатывают деньги.
Простыми словами, финансовый рынок это место или средство для торговли финансовыми инструментами, такими как акции, валюты, облигации, товары другие активы. Рынок может иметь физическую торговую площадку, а также он может существовать только в киберпространстве, но в обоих случаях имеются определенные правила поведения на рынке, которые должны соблюдать трейдеры, все без исключения.
Если вы действующий инвестор или частный трейдер, то вы знакомы с финансовыми рынками, дающими возможность покупать, продавать и проверять цены своих активов. Финансовые рынки редко покидают новостные каналы, потому что цены находятся в постоянном движении.
Функции, субъекты и классификация рынка
Выделяют следующие функции рынка:
- Информационная, которая проявляется в том, что рынок предоставляет своим участникам информацию о необходимом количестве товаров и услуг, а также об ассортименте или качестве товаров.
- Посредническая функция выражается в том, что рынок является посредником между производителей и потребителей.
- Ценообразующая функция определяет цену на рынке, основываясь на взаимодействии спроса и предложения, принимая в расчёт конкуренцию.
- Регулирующая функция направлена на установление равновесия между спросом и предложением.
- Координирующая, проявляется как способ пробудить производителей к созданию нужных для общества экономических благ с наименьшими затратами и получение при этом прибыли.
В качестве субъектов рынка выступают: домохозяйства, компании и государство. Классифицируют рынки по следующим признакам:
- По территориальному признаку: местный, региональный, национальный, мировой.
- По субъектам, которые вступают в обмен: рынок потребителей, рынок производителей, рынок промежуточных продавцов, рынок государственных учреждений.
- По объектам обмена: рынки ресурсов, рынок товаров и услуг, денежный рынок, финансовый рынок, фондовый рынок, валютный рынок и рынок интеллектуальной собственности.
- По степени насыщенности: равновесный, дефицитный, избыточный.
- По степени развития экономической свободы: свободный, конкурентный, несвободный или неконкурентный регулируемый.
- По степени соблюдения законности: легальный, нелегальный.